為什麼在理財投資上,及時止損如此重要 | 小巴學理財

2019-03-11 12:29:31

前些天,小巴和幾位朋友一起吃飯聚會,吃完飯臨時決定看電影,各自花了50塊錢買票進場,看了20分鐘後,發現電影奇爛無比,不堪忍受。

這時候,有一位朋友A就提出來,這么爛的電影還是別看了,在電影院待上一個多小時還不如直接出去邊散步邊聊天。大家正猶豫要不要起身,另外一朋友B說,票都買了,來都來了,浪費了就可惜了。

於是大家再度落座,看完電影。最後當然不負我們所望,這是一部“以後再也別和我提起它”的電影。

出了影院門,B說當時就該早點撤,不該浪費大家時間,發誓再也不看這個導演的電影了。

小巴轉念一想,這種現象其實常常在生活中出現。我們對於已經付出的東西都看得很重,有的時候明知道付出的成本在某種程度已經是一個“錯誤”,但還是會繼續下去,不能及時止損,不管是錢、時間、精力或者別的任何東西。

兩個人談戀愛了,一段時間接觸下來之後卻發現雙方性格不合適,常常吵架,可是就是堅持不分手,因為已經花了這么多時間互相磨合。

有的人在現在的工作崗位上幹了好幾年,發展受限卻堅持不跳槽,認為已經幹了幾年,說不定明年就加薪升職了。

還有十賭九輸的牌局,心想只要贏回老本,我就不玩了;苦等不至的公交,已經等了這么久,車馬上就來了,還是不打車了。

在經濟學世界裡,這是一個經典概念,叫做“沉沒成本”,以上的這些例子或多或少與之有點關係。

沉沒成本的經濟學定義是指:“已發生或承諾、無法回收的成本支出。沉沒成本是一種歷史成本,不會影響當前行為或未來決策。”

這其中有一些關鍵點,比如,什麼叫“歷史成本”“不可回收”“不會影響當前行為或未來決策”,這很難理解。

為了解決這個問題,2001年諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨舉了同樣一個看電影的例子:

你花7美元買了張電影票,當然會擔心這個電影是否能值回票價。半個小時後,你最擔心的事被證實了:這電影簡直糟透了。那么這時候該離開影院嗎?做決定時你應當忽視那7美元,因為它就是沉沒成本,不管你是否離開,錢都不會再收回。

他簡明扼要地闡述了什麼是沉沒成本:無論你離開影院與否,錢都不會再收回,這些錢就是沉沒成本。

當你花錢買了票,進入了電影院之後,在這個時間節點上看,未來一個多小時可能獲得的效用,在於這可能是一部很贊的電影,帶來心理上的愉悅,而你為了獲得這種愉悅新付出的成本則是你的時間,但這兩者都和買電影票的7美元沒有關係。

所謂“沉沒”的意思,就是7美元相當於石沉大海再也撈不上來,僅僅存在於歷史中,花出去之後,有它沒它,對未來沒有任何影響了。

也正因此,他也對如何處理沉沒成本給出了建議:把這7美元忘掉吧,你決定是否留下來的依據就在於,你覺得看完這部電影給你帶來的心理滿足,與留下來的時間成本,孰輕孰重。

如果時間寶貴,有更有價值的事情可以做,就趕緊走;如果無所謂,就當在電影院裡休息也無不可。

這種權衡被頻繁套用在商業世界中,比如我們常常看到1塊錢機票和午夜半價酒店,這種巨大的、看似要虧本的折扣價,就是對沉沒成本的一種套用。

一塊錢的機票,對於一個航班而言:

沒有飛行前已經投入,比如燃料、人工、其他運營成本等;

任何一個座位,在有人買票前,對整個航班而言,收益都為零;

新賣一張票的邊際成本幾乎為0,只要機票賣出去了,肯定比空著划算,況且機票雖然票面價1元,但是燃油費和機場建設費還是一分不落;

起飛時間一到,這個成本再也沒辦法彌補了,因為下一次又是一個新的循環。

這是一種對沉沒成本在定價上的對應策略,更高級、也更隱蔽的商業策略,是通過時間和情感上的投入來改變沉沒成本的屬性,讓它不再“沉沒”。

宜家就是一個高明的玩家,它是很受歡迎的家具市場,他們家的家具需要自己來安裝,如果你看上了某一件,安裝過程肯定需要投入時間和情感,無形之中你對它的評價就升級了。本來看一個家具是一件很容易被當做沉沒成本的事情,因為幾乎毫不費力,當你投入動手時間之後,這部分體驗就很有可能不具有“沉沒”屬性了。

在生活中,尤其是投資理財上,我們要警惕這種“沉沒成本”現象,有時候要勇敢點,“斷尾求生”。

比如去年股災,一開始下跌,有的人被套的時候,就急著補倉,結果越補越大,最後都被套牢了。其實做投資,應該往未來看,除非你能夠對這項投資品本身的走勢產生決定性影響,否則你買入的原因就應當只有一個:你看好它,覺得它未來能漲。如果沒有滿足這個條件,僅僅是想通過降低整體成本來解套,很有可能的結果就是一環接一環,整個被拉進去。

當然,作為個人,除了避開這些“陷阱”,升級版的手段也是有的,你可以反向實施沉沒成本策略。

小巴前兩天就試了一試,附近健身房在8折推銷打折會員,可以免費體驗。小巴正好最近打算減減肥,於是和推銷員有來有回地細聊,請他多給點折扣,但他咬死了這是最低價了。於是請他帶著體驗了一回,中間有一些滿意和不滿意的地方都提了出來,最後一拍桌子,6折你給不給辦,不給辦就算了,最後還是成功拿下了。

不過,後來有專業朋友說,說不定5折也是可以的,因為健身卡辦了之後去的頻率很低,所以去掉了固定成本和人工成本之外,很有可能整張卡都像打折機票一樣,是一種沉沒成本策略。

其實通俗地來說,“沉沒化”的意思就是“忘記過去,向前看”。

因此你對某一件事情的投入越多,“沉沒化”和脫離的難度也越大。而想讓一個人重視一件事,就要讓他在這件事上多投入些。

這是這個商業世界圍繞在沉沒成本周圍的套路,同時也是生活的真諦。

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