保本再賺20%,銀行竟有這種理財?

2019-03-05 11:20:41

本文系融360專欄作者“懶先生說錢”原創作品,僅代表作者個人觀點,不代表融360官方立場,轉載請聯繫作者授權。

保本保收益,一直是各家銀行理財攬儲的金字招牌。

但去年11月份,“一行三會”出台了資管新規,從此“剛性兌付”變成了歷史。

問題是,大多數投資者都覺得,理財,還是保本的更好!

於是,最接近保本理財的“結構性存款”,毫無意外的走紅了。

名字里有“存款”兩個字,這下總不會再出問題了吧?

本金100%受保護

先一起解一下,什麼是結構性存款?

結構性存款,顧名思義,可以把它當成是一種特殊的銀行存款。

在你購買了結構性存款之後,銀行會將這筆錢分為兩部分,一部分用作存款以求保本,另一部分作為衍生品投資,用來博取高收益。

舉例來講,小明買了100萬元1年期的結構性存款,當時銀行一年期存款的利率是3%。

銀行在收到這筆錢之後,會撥出來97.1萬元本金作為存款,一年後算上利息,恰好是100萬元,於是可以確定給投資者“保本”。

剩餘的2.9萬元本金,則會被銀行用於投資衍生品,比如匯率、股指、股票、黃金等。如果賺了錢的話,還會給投資者分紅,賠了當然就啥都沒有了。

但不管這2.9萬元本金的投資收益如何,我們至少可以確定一點,投資者的本金是100%受保護的。

預期收益難實現

本金是安全了,但就像剛才說的,結構性存款的收益具有不確定性。

一般情況下, 大多數結構性存款都是給出一個預期收益區間,比如在0~20%之間。

這么高的收益,靠譜不?

沿用剛才的案例,在一年期存款3%利率的大背景下,銀行宣稱自家的結構性存款,預期收益率能達到4.8%。

100萬元本金一年收益率4.8%的話,是4.8萬元。

這意味著,銀行必須在短短一年的時間內,把手中能用來靈活投資的2.9萬元本金,變成4.8萬元。

換算下來,銀行投資衍生品的年化收益率,至少要達到65%。

65%是一個什麼概念呢?去年全球最出色的對沖基金—多賽特能源基金(Dorset Energy Fund),年收益率是67.29%。

這裡還只是以4.8%為例。可想而知,結構化存款要想達到自己宣傳的預期收益率,難度究竟有多大。

有意向購買結構性存款的冬粉,可以根據銀行宣傳的預期收益率,按照我剛才的計算過程,自行估算一下這個收益率是否有可能實現。

認準結構性存款

顯然,結構性存款的收益究竟如何,主要得看銀行投資衍生品的賺錢能力。

可惜的是,在這方面,銀行從來沒有被看好過。

一來,衍生品是高槓桿、高風險的金融工具,銀行涉足極少,且有監管風險。

二來,以存貸款為主營業務的銀行,缺乏一個支撐衍生品選擇的強大投研團隊。

話說回來,其實大多數人也都能接受達不到預期收益的情況,反正能保本就行。

如果你也是這么想的,我建議在購買結構性存款時,一定要仔細閱讀產品說明,認準了再買。

因為除了結構性存款之外,銀行還在售賣其他的結構性理財產品,你非常容易把它們搞混。

但其他結構性理財產品通常不是全部保本,或者說只能部分保本。稍有不慎,很可能本息全失。

當然,如果你追求在保本的同時,還想獲得一個比較確定的更高收益,我覺得可以考慮一下貨幣基金。

貨幣基金隨存隨取比較方便,安全保本,收益率也能控制在4%以上,投資門檻低,最最重要的是,比起在銀行投資時的鬥智鬥勇,購買貨幣基金實在是省心太多了,你覺得呢?

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